全球金融氣候治理新章：《SBTi 金融機構淨零標準》重塑永續投資版圖
— 台灣產業該如何因應金融淨零革命？
圖靈學院
科楠偵碳事務所
2025-7-25
2025年7月22日，SBTi（Science Based Targets initiative）正式發布《金融機構淨零標準 V1.0》（Financial Institutions Net-Zero Standard, 以下簡稱 FINZ 標準）。這份歷時四年、歷經兩輪公眾諮詢與試點測試的新標準，為全球銀行、保險、資產管理業者與資本市場機構提供了一套明確、量化且可驗證的氣候目標制定準則。
對於台灣金融界與實體產業來說，這不只是 ESG 的進階門檻，而是一場產業結構與資金配置的轉型風暴。
一、SBTi 為什麼要制定金融專屬的「淨零標準」？
以往，SBTi 主要聚焦在製造業與服務業的企業減碳，如今這份新標準首度將金融機構本身的「融資排放」（Financed Emissions）納入標準化規範。
原因很簡單：
> 一家銀行自己排放的碳可能微乎其微，但它放出去的錢，會放大百倍、千倍的排放足跡。
因此，SBTi 認為金融機構是實現全球淨零的關鍵槓桿者。透過這套標準，金融機構被要求：
- 公開承諾2050前淨零
- 為所有營運與融資活動建立可量化的近程與長程減碳目標
- 制定明確政策限制對煤、油、氣等高碳產業的投融資
- 改善資料品質並持續追蹤目標進展
二、FINZ 標準五大核心架構
1️⃣ 氣候承諾與組織邊界設定
金融機構須在組織層級（如控股公司）做出正式淨零承諾，涵蓋所有主要子公司與財務活動類型。若某項活動佔營收達5%，就必須納入計算。
2️⃣ 基準年與GHG排放盤查
選定不早於2020年的基準年，全面盤點所有融資活動的溫室氣體排放，包含Scope 3第15類（Financed Emissions）。
3️⃣ 擬定政策與設立目標
要求立即停止對煤炭擴張、新油氣專案的融資，並於2030年前完全停止對油氣公司的一般用途融資。也鼓勵金融機構推動「無毀林」與「零碳建築」的投融資政策。
4️⃣ 進度評估與公開揭露
金融機構須每年公開報告目標進展，並於近程目標期結束後更新與重驗目標。
5️⃣ 高誠信聲明
所有SBTi聲稱（Claims）需具有可驗證性、透明性、並符合標準與SBTi政策要求。
【來源：FINZ V1.0標準文件】
三、FINZ 對台灣金融業與產業的實質衝擊
1. 台灣金融機構將面臨「進入壁壘式」的ESG洗牌
SBTi 並未強制所有金融機構遵守，但國際投資人與氣候聯盟（如 GFANZ）早已將 SBTi 視為最低門檻。未來：
- 未訂定淨零目標的金融機構，恐被排除在全球資金流配置外
- 國際保險、主權基金、退休金機構將傾向選擇已承諾SBTi標準的機構作為合作對象
台灣若無對應政策與財務揭露義務，將在跨國併購、供應鏈融資、ESG債券發行等業務受限。
2.製造業與科技業將成「減碳融資焦點」與「高風險對象」
根據標準，金融機構需逐一分類其融資標的是否：
- 處於轉型中（In Transition）
- 屬於氣候解方（Climate Solutions）
- 已達淨零（Net-Zero State）
- 或尚未對齊（Not Aligned）
台灣出口導向的製造與半導體產業，如未具備淨零路徑、TCFD揭露、或無碳管理能力，恐被金融機構貼上「高排放」風險標籤，影響融資條件或遭排除於投資組合之外。
3. ESG數據與碳會計能力成為新核心競爭力
SBTi 強調「數據驅動」，台灣金融機構若要執行 FINZ：
- 必須提升對Scope 3排放（尤其是供應鏈與投資對象）的盤查與評估能力
- 引進國際認證的碳盤查工具（如PCAF、GHG Protocol）
- 建置內部ESG資訊平台與人才隊伍
這將推升對碳顧問、資訊系統、第三方查驗機構的需求，也為ESG科技新創打開藍海市場。
四、政策與實務建議：台灣不能再「慢半拍」
✅ 對政府的建議：
- 將「SBTi金融標準」納入金管會、金研院等機關的永續金融政策指引
- 推動國內金融機構淨零行動規劃，加速與SBTi接軌
- 鼓勵金融機構建立碳審查流程、內控準則與綠色金融產品設計能力
✅ 對產業的建議：
- 製造、科技與房地產等高排產業，須盡速盤點碳排與曝險風險
- 採用CDP揭露、SBTi路徑規劃、GRI報告強化對金融機構的資訊透明度
- 中小企業可透過群聚方式申請綠色金融服務與轉型貸款
結語：
金融不再只是錢的事，而是氣候的事。
《金融機構淨零標準》象徵著全球綠色金融從「倡議階段」走入「制度實施」時代。這不是可做可不做的選項，而是攸關存續與競爭力的「最低門檻」。
台灣若要在國際淨零競局中不被邊緣化，就必須從金融機構開始，帶動全產業鏈的碳轉型。
延伸閱讀與參考資料：
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